A股开盘速递 | A股窄幅震荡！太空光伏概念继续强势 机器人概念活跃

1月26日，A股早盘窄幅震荡，截至9:38，沪指涨0.43%，深成指涨0.50%，创业板指上涨0.31%。

盘面上，贵金属概念延续强势，豫光金铅2连板；太空光伏概念继续活跃，明阳智能等多股涨停；算力租赁概念拉升，优刻得、大位科技双双涨停；机器人概念活跃，天奇股份一字涨停。下跌方面，军工、大消费、地产等方向跌幅居前。

展望后市，中信证券认为，市场信心持续恢复过程中，可逢低增配非银和部分内需或高景气品种等。

热门板块

1、贵金属概念延续强势

贵金属概念延续强势，豫光金铅2连板，湖南黄金涨停，盛达资源、兴业银锡、赤峰黄金、晓程科技、山金国际、四川黄金、贵研铂业、湖南白银跟涨。

点评：消息面上，现货黄金首次突破5000美元/盎司。上期所沪银主力合约触及涨停，报28226元/千克，现涨幅为17.0%。

2、太空光伏概念继续活跃

太空光伏概念继续活跃，明阳智能、拓日新能、协鑫集成、钧达股份、双良节能封涨停，东方日升、欧普泰、奥特维、连城数控高开超10%。

点评：申万宏源研报认为，我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求。太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径。

机构观点

1、中信建投：继续坚守“科技+资源品”双主线

中信建投认为，“生产强于需求、外需好于内需”的经济运行特征贯穿全年，同时货币政策维持宽松取向，银行间利率降至2020年以来几乎最低水平。宏观偏弱+流动性宽松环境下，景气投资占优。总体来说，近期主动降温调控节奏，整体大基调仍然积极，建议以景气为纲，继续坚守“科技+资源品”双主线。科技方面，AI半导体/新能源仍是当前的景气核心，同时AI应用/太空光伏/创新药等热点景气催化不断。资源品方面，有色行业业绩预告情况较好，关注后续景气行情向能化和机械板块的传导扩散。行业重点关注：半导体、AI、新能源、有色、化工、传媒、计算机、机械、医药等。

2、中信证券：市场信心持续恢复过程中

中信证券认为，市场信心持续恢复过程中，只要在相对低位、能讲出逻辑且不在宽基权重的行业预计都可能将修复，其中消费链的增配时点就是当下到两会前后，以预期交易为主，地产链亦可能在此阶段发生明显修复，对国内新开工脱敏的建材板块实际上已经启动。在“资源+传统制造定价权重估”的基本思路下，围绕化工、有色、新能源、电力设备构建的基础组合，仍然是在“人心思涨”与监管逆周期调节矛盾下抗焦虑的配置选择。在此基础上，可逢低增配非银(证券、保险)，同时通过部分内需品种(如免税、航空、建材等)或高景气品种(半导体设备、材料等)增强收益。

3、东方证券：市场正慢慢重拾涨势

东方证券认为，市场恐慌情绪逐步消解，大盘正慢慢重拾涨势。总之，当前市场处于“政策催化+产业趋势”双轮驱动的结构性行情中，商业航天、AI算力、存储芯片等领域具备政策与产业双重支撑，国产替代逻辑强化，具备中长期跟踪价值。